Poziții scurte și opțiuni

Volumul și interesul deschis. Aplicarea în practică Ce este interesul deschis pentru descoperire.

Saxo Bank A/S Support

Aplicarea în practică Citez din cartea minunatului Alexander Eder - acesta este un capitol despre Interes deschis Numărul de contracte deschise poziții "Interes deschis este numărul de contracte deschise pe care taurii sau taurii le dețin pe o anumită piață într-o zi dată. Interes deschis egal fie cu suma tuturor contractelor de cumpărare, fie cu suma tuturor contractelor de vânzare prima sumă este întotdeauna egală cu a doua Pentru a închide o poziție futures sau opțiuni prin livrarea unei mărfuri în baza unui contract, atât vânzătorul, cât și cumpărătorul trebuie să aștepte prima zi de notificare, care este stabilită pe piața respectivă.

Prin urmare, numărul contractelor de cumpărare este egal cu numărul contractelor de vânzare Interes deschis crește numai atunci când piața este alimentată de o pereche - un nou vânzător și un nou cumpărător.

Acordul lor creează un nou contract. Să presupunem că interesul deschis pe piața aurului este de de contracte. Aceasta înseamnă că până la sfârșitul unei zile date, de contracte de cumpărare sunt deținute de tauri, iar de contracte de vânzare sunt deținute de urși.

Binară cap opțiunea umeri

Dacă dobânda deschisă a crescut laatunci au fost semnate de contracte noi. Interes deschis scade atunci când un taur într-o poziție lungă poziții scurte și opțiuni într-o tranzacție cu un urs într-o poziție scurtă. Odată ce ambele își închid pozițiile, dobânda deschisă va poziții scurte și opțiuni cu un contract pe măsură ce încetează să mai existe. Dacă noul taur cumpără contractul de la vechiul taur care dorește să închidă poziția, dobânda deschisă va rămâne neschimbată.

Nu se va schimba atunci când noul urs deschide o poziție scurtă și partenerul său comercial este vechiul urs care cumpără pentru a închide poziția. Majoritatea piețelor la termen și opțiuni publicați datele despre dobânzi deschise cu o zi mai târziu decât prețurile.

Pe piețele valutare interes deschis cade de obicei de patru poziții scurte și opțiuni pe an când expiră contractele vechi. Dacă căderea nu se produce, aceasta indică forța tendinței, al cărei ritm este probabil să se accelereze. Interesul deschis reflectă forța conflictului dintre tauri și urși. Cu cât este mai mare interesul deschis, cu atât va dura mai mult trendul actual. OI reflectă disponibilitatea taurilor de a deschide și deține poziții lungi, iar urșii - cei scurți.

Semnificația modificărilor dobânzii deschise - indiferent dacă este în creștere, în scădere sau nu se schimbă - depinde de tendința prețurilor în acest moment: creștere, scădere sau constanță.

Agregare vs. Hedging

Creșterea dobânzii deschise atunci când prețurile cresc, confirmă tendința ascendentă și dă un semnal pentru deschiderea sau creșterea pozițiilor lungi.

Acesta este un semn că numărul jucătorilor de comenzi rapide crește. În timp, vor trebui să fugă, iar cumpărăturile lor pentru a închide poziții scurte vor împinge prețurile și mai mult.

O creștere a dobânzii deschise atunci când strategie pentru a câștiga bani cu opțiuni turbo scad indică activitatea cumpărătorilor cu preț redus. Acest lucru înseamnă că poți să te joci pentru o cădere, deoarece atunci când vor alerga, vor împinge prețurile și mai mici prin vânzare.

Creșterea dobânzii deschise atunci când prețurile stau pe coridorul de tranzacționare, este un semnal pentru a juca o cădere. Principalul contingent comercial, și nu speculatorii mici, sunt angajați în vânzări scurte.

Traducere "short and long" în română

O creștere a dobânzii deschise atunci când prețurile nu se schimbă indică faptul că este probabil ca comercianții comerciali experimentați să accelereze un joc bearish. Scăderea dobânzii deschise atunci când prețurile se află pe coridorul comercial, indică faptul că contingentul comercial închide poziții scurte, adică se află în creștere pe piață. Acesta este un semnal de cumpărare.

Dacă dobânda deschisă scade și prețurile crescAceasta înseamnă că atât câștigătorii, cât și învinșii sunt lași: taurii se grăbesc să ia profituri, iar taurii își închid pozițiile.

Opțiunile de potrivire a cuvintelor cheie: definiție

Tendința, acceptată de majoritate, este pregătită pentru o inversare: este timpul să vindeți și să vă pregătiți pentru o mișcare de urs. Scăderea dobânzii deschise atunci când prețurile scad arată că cumpărătorii fug de piață, în timp ce comercianții scurți își închid pozițiile. Dacă dobânda deschisă scade atunci când piața scade, închideți pozițiile scurte și pregătiți-vă să jucați în mod optimist.

Dobânzi deschise neschimbabile atunci când prețurile cresc înseamnă că creșterea ulterioară este îndoielnică și că cel mai profitabil moment al lucrează pentru pensionari pe internet fără investiții este în urmă.

Este necesar să strângeți comenzile de oprire de protecție pentru pozițiile lungi și să evitați achizițiile noi. Interesul deschis persistent pentru o scădere a prețurilor avertizează asupra declinului unei tendințe descendente; este cel mai rezonabil să se condenseze comenzile de oprire de protecție pe poziții scurte. Dobânda deschisă neschimbată, atunci când prețurile se află pe coridorul de tranzacționare, nu spune nimic nou. Monitorizarea indicatorului implicarea comercianților angajamentele ce este o opțiune în licitații COTputeți identifica ce grupuri sunt reprezentate de majoritatea cumpărătorilor sau vânzătorilor noi: speculatori mici, speculatori mari sau contingent comercial.

Densitatea tranzacționării, ca o analiză a lichidității actuale a pieței, poate fi utilizată pentru a determina când să deschidă poziții mari sau ca un filtru suplimentar pentru a identifica tendințele și schimbările în intervalele de tranzacționare. Dinamica OI poate spune multe despre sentimentul actual și faza ciclului de schimb. Pe bursele interne, tranzacționarea se desfășoară în principal în patru instrumente: acțiuni, obligațiuni, contracte futures și opțiuni.

Este ușor să ne imaginăm esența cumpărării unei acțiuni sau a unei obligațiuni.

When the seller decides that the time is right or when the lender recalls the securitiesthe seller buys the same number of equivalent securities and returns them to the lender. The act of buying back the securities that were sold short is called "covering the short" or "covering the position". A short position can be covered at any time before the securities are due to be returned. Once the position is covered, the short seller is not affected by subsequent rises or falls in the price of the securities, for it already holds the securities that it will return to the lender.

Când cumpărăm o obligațiune, participăm la procesul de creditare a afacerii. În acest caz, perspectivele pe termen lung ale companiei nu ne vor îngrijora prea mult. Principalul lucru este că compania își menține stabilitatea financiară și este capabilă să ramburseze la timp împrumutul pe care l-am emis. Cumpărând o acțiune, cumpărăm o acțiune din afacere și devenim un coproprietar cu drepturi depline al companiei, participăm la vot și împărțim profiturile.

Putem spune că prețul acțiunilor este o funcție a prețului companiei. Dar la viitor și opțiuni, lucrurile sunt puțin mai complicate, deoarece factorul timp trebuie luat în considerare la stabilirea prețului acestor instrumente. Poziții scurte și opțiuni scurt, contractele futures sunt derivate din prețul companiei și din când în când.

Opțiunile la bursa FORTS, la rândul lor, depind de prețul futures, factorul de timp și volatilitatea curentă. În acest articol, vreau să mă gândesc la proprietățile intrinseci ale contractelor futures și la utilizarea acestora în tranzacționarea automată.

În esență, un contract futures este un contract de livrare. În acest caz, obiectul de livrare sau activul suport este o uncie de aur, contractul sau data de expirare este o dată prestabilită în luna martie.

Astfel, există întotdeauna două părți implicate în încheierea unui contract futures. Vom avea nevoie de acest fapt în viitor. La încheierea unui contract, comercianții nu trebuie să plătească costul total al bunurilor, dar este suficient să plătească o mică parte din avans, confirmând seriozitatea intențiilor lor.

Această sumă se numește garanție pentru contracte futures și este uneori modificată de regulile de schimb în funcție de situația actuală a pieței.

Prin încheierea unui contract de furnizare, cumpărarea sau vânzarea unui contract futures, un comerciant se angajează să cumpere sau să vândă activul subiacent, indiferent de ce preț va fi la momentul executării pe piață.

Dacă prețul crește din momentul semnării contractului, vânzătorul va fi obligat să livreze bunurile în condiții nefavorabile, oferind un profit cumpărătorului viitorului. Există două tipuri de contracte futures: - contracte futures livrabile. Acest tip de contract este deosebit de frecvent în bursele de mărfuri cu volum mare în care cumpărătorul este cu adevărat interesat să primească un articol fizic de la furnizor.

La nivelul tranzacționării FORTS, contractele futures livrabile sunt reprezentate în principal de contractele futures pe acțiuni.

Un poziții scurte și opțiuni de contracte mai speculativ. Acest tip nu implică livrarea directă a activului. Decontarea finală între cumpărător și vânzător a contractelor futures are loc automat prin transferul profitului potențial de la unul la altul. Astfel de contracte futures sunt adesea utilizate pentru a asigura poziția de bază împotriva mișcărilor negative ale prețurilor. Deoarece cumpărătorul și vânzătorul sunt părți opuse ale unui contract cu o poziție deschisă opusă în viitor, profitul unuia este alcătuit din pierderea celuilalt.

În afară de brokeraj și comisioane de schimb, tranzacționarea la termen este în general un joc cu valoare zero. Dar, pe de altă parte, pentru a deschide o poziție futures, nu este nevoie să aveți un activ pentru livrare, astfel încât să vă puteți imagina cu ușurință o situație în care numărul contractelor deschise poziții scurte și opțiuni cantitatea de bunuri disponibile fizic.

În această situație, în mod firesc, toate contractele nu pot fi executate fără excepție. În acest caz, schimbul prevede reguli și penalități adecvate. În primul rând, să analizăm graficul futures din decembrie pe indicele RTS: În articolul despre arbitraj, am făcut o scurtă introducere a principiului prețurilor futures. Permiteți-mi să vă reamintesc că prețul unui contract futures diferă de prețul activului subiacent, cu cât mai mult timp rămâne înainte de data expirării.

Prin urmare, în grafic, prețul futures va depăși prețul indicelui RTS până în ultima zi în care aceste prețuri converg. Graficul prezentat prezintă dinamica volumelor de tranzacționare în albastru și dinamica interesului deschis în verde.

Se vede clar că pentru o parte semnificativă a vieții unui contract futures, tranzacționarea în acesta este extrem de lentă. Linia roșie verticală marchează data tranziției la acest contract, când viitorul din decembrie devine cel mai apropiat din punct de vedere al scadenței. În acest moment, cea mai mare parte a traderilor își schimbă atenția față de contractele futures din septembrie. Întrucât tranziția către un nou contract futures are loc la fiecare trei luni, aceste trei poziții scurte și opțiuni reprezintă cea mai lichidă și tranzacționabilă parte a întregii perioade contractuale.

Pentru a înțelege mai ușor esența tranzițiilor bruște de la contract la contract, puteți împărți întregul volum de tranzacționare într-o parte fundamentală și una speculativă. Prin partea fundamentală, mă refer la acoperirea poziției principale. De exemplu, pentru a evita fluctuațiile excesive ale portofoliului, investitorul îl poate asigura cu contracte futures la distanță.

Dar majoritatea tranzacțiilor intraday sunt efectuate de comercianți în scopuri speculative, pentru care factorul de lichiditate devine principalul. Cu excepția arbitrajorilor, rareori cineva tranzacționează activ futuri pe distanțe lungi atunci când există o alternativă sub forma unor contracte pe termen scurt mult mai lichide.

Departamentele de productie vor fi mult mai responsabile in ceea ce priveste utilizarea si gestiunea eficienta a energiei pe termen scurt si lung. This is necessary to ensure that clients gain employment both in the short and long term. Aceasta este necesar pentru asigurarea angajarii clientilor pe termen scurt si lung. Aggregate short and long positions of options in foreign currencies vis-à-vis the domestic currency Poziții agregate scurte și lungi de opțiuni în monede străine în raport cu moneda națională Coastal states are subject to yet another set of measures: effective monitoring of ships over short and long distances represents an essential preventive tool. Statele de coastă sunt supuse unui set de măsuri în plus: monitorizarea efectivă a navelor pe distanţe scurte şi lungi reprezintă un instrument esenţial de prevenire.

Dinamica aproximativă a tranzacționării în contracte futures secvențiale poate fi văzută în următoarea diagramă: Acesta este un model dur care arată punctele de tranziție de la contract la contract. Volumele de tranzacționare și dobânzile deschise în contract apar pe măsură ce data de execuție a abordărilor futures anterioare. De obicei, în ultimele două săptămâni, comercianții de poziție trec de la contract la contract, iar cea mai mare parte a comercianților intraday trec în ultimele câteva zile înainte de expirare.

Dacă cotațiile acțiunilor ordinare sunt prezentate sub forma unei serii de prețuri continue, atunci futurile, prin urgența lor, conduc această serie la una discretă. Acest lucru este pronunțat în special în contractele pe termen scurt, de exemplu, lunar.

Dar pentru analiza actuală a pieței, această abordare este de puțin folos. După analizarea volumelor de tranzacționare, va trebui să vă confruntați în mod poziții scurte și opțiuni cu o scădere părtinitoare a valorilor la sfârșitul duratei de viață a contractului și o creștere nejustificată la începutul fazei active. Pentru a evita acest lucru, a fost dezvoltată o metodă specială de lipire a viitorului. Noua serie sintetizată include date din toate contractele tranzacționate în prezent cu date de expirare diferite.

În același timp, prețul celui mai lichid contract cel mai apropiat este utilizat ca preț, iar valorile volumelor de tranzacționare și a dobânzii deschise sunt rezumate pentru toate contractele care au fost tranzacționate în acel moment.

Short (finance)

Astfel, efectul trecerii de la contract la contract poate fi evitat, deoarece scăderea volumelor din contractul care expiră este compensată de creșterea volumelor în următorul contract. Un exemplu de astfel de contract pe termen lung sintetizat poate fi văzut în următoarea diagramă: Aceasta este o diagramă a prețului aurului care este alcătuită din toate contractele futures care se tranzacționează în prezent.

Această abordare permite analiza pe termen lung a dinamicii și tragerea concluziilor care nu sunt disponibile atunci când se analizează contracte individuale. De exemplu, în această diagramă a prețurilor, diferite faze de tranzacționare sunt evidențiate în diferite culori: acumularea, distribuția și redistribuirea.

Voi reveni la interpretarea acestor faze mai detaliat mai târziu, dar deocamdată putem încerca să determinăm ce proprietăți intrinseci are fiecare bară specifică dintr-o diagramă futures. Teoria eficienței pieței implică faptul că toate informațiile disponibile au fost deja luate în considerare la prețul activului, iar orice abatere de la prețul activului este accidentală și în curând va fi compensată în direcția opusă.

Pe o piață eficientă, toți participanții la piață acționează rațional și au acces deplin egal la toate informațiile care pot afecta prețul. Piața, conform acestei teorii, are lichiditate absolută.

Dar în acest caz, însăși existența tendințelor este imposibilă, atunci când prețul trece treptat de la un nivel corect la altul. Pe o piață eficientă, prețul ar trebui să se schimbe treptat de la un nivel echitabil la altul pe măsură ce noi informații devin disponibile.

Dar, în practică, totul se întâmplă complet diferit. Conștientizarea diferită a participanților, suport tehnic diferit și volume diferite de portofolii de tranzacționare - acestea sunt principalele premise pentru apariția tendințelor ca o consecință a unei piețe ineficiente. Să presupunem că un mare fond de investiții obține acces la informații privilegiate și decide să își extindă portofoliul și să cumpere acțiuni specifice.

Restul participanților la piață folosesc încă informații învechite, așa că sunt gata să-și vândă acțiunile către fond. Dar volumul cerut de fond depășește semnificativ oferta actuală de pe piață și, conform legilor economice, prețul începe să crească treptat. La fiecare nivel de preț, cererea își găsește oferta. Pe măsură ce informațiile ajung pe piață, tot mai mulți participanți noi se alătură cumpărătorilor. Dar acest lucru nu s-a întâmplat într-un salt, ci treptat, provocând o tendință ascendentă.

Se poate concluziona că presiunea cererii suplimentare în condiții de lichiditate limitată determină creșterea prețului. Iar forst opțiuni este componentă suplimentară se poate distinge prin analiza volumelor de tranzacționare.

La niveluri de preț corecte, o creștere a volumului cum să faci bani milioane poziții scurte și poziții scurte și opțiuni crește proporțional intervalul de preț pe care trebuie să îl parcurgă prețul pentru a reveni la poziția sa corectă.

Prin urmare, putem face o presupunere cu privire la dependența directă a intervalului de preț de volumul tranzacționării. Și în momentele de tendință, când oferta și cererea nu sunt echilibrate, gama de prețuri se va schimba mai puternic și mai direcțional. Pentru a determina nivelul echitabil de lichiditate, împărțim volumul de tranzacționare la intervalul de preț pe care acest volum a reușit să îl cauzeze. Să obținem o valoare medie care să arate cât volum trebuie tranzacționat pentru a mări prețul cu un procent.

Se vede clar că, în medie, este necesară tranzacționarea a Forma distribuției seamănă cu una lognormală, deci să verificăm dacă logaritmii sunt normali.